要闻：韬睿惠悦《金融时报》共同发布全球另类投资调查

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百强另类投资管理企业的管理资产规模突破3万亿美元 ]。

根据命令和惠悦的调查，全球替代资产管理的总规模超过5万亿美元。

北京年7月10日电/美通社/ --全球知名投资咨询机构韬和惠悦咨询企业(以下简称韬和惠悦)与《金融时报》联合发表的研究显示，全球百强另类投资管理企业全年管理的资产规模为3 .

这份名为《世界另类投资调查》的报告书调查了7个资产类别、7种类型的投资者。 据调查，百强另类投资管理企业中，物业管理企业管理的资产规模居首位( 34%，突破1万亿美元)，然后是直接私募基金管理企业( 23%，7170亿美元)，直接对冲基金( 20%，6120亿美元)。 3150亿美元)、对冲基金母基金( fohf ) (6%、1760亿美元)、基础设施投资(4%、1280亿美元)、大宗商品(4%、1180亿美元)。 调查还列出了各行业中资产管理规模最大的管理企业。 更广泛的调查表明，全球另类理财总规模目前达到5.1万亿美元，其中各资产类别比例与百强在另类投资管理企业内的比例相似，但有房地产和直接对冲基金两个例外，前者比例上升至26%，后者上升至26%。

韬和惠悦中国区投资咨询总经理毛晓佗说，十年来，根据我们的调查，各行业投资者投入替代资产的资金配比几乎每年都在增加。 随着替代资产吸引力大幅增强，保险企业和主权财富基金纷纷加入，其投资范围也不局限于房地产和私募股权等，直接增加了对冲基金、基础设施投资、大宗商品。 因此，替代资产投资占全球养老基金总额的比例从15年前的5%上升到19%左右，不足为奇。 近年来，亚洲主权基金和公共养老基金也开始扩大替代资产的规模，特别是私募股权和不动产。 在亚洲地区，为了实现资产类别的多样性，获得更高的利润，预计也会出现其他大型机构投资者，以增收这两种资产。

经过对广大机构投资者的调查，百强替代理财企业管理的资产中，养老金资产占三分之一强( 36% )，然后是财富管理企业( 19% )、保险企业(9% )、主权财富基金(6% )、银行(5% )、母基金(3% )

毛佗表示，养老基金将继续是百强另类投资管理企业的大客户群，但未来非养老金投资者(保险企业、捐款和基金会、主权财富基金等)的诉求将会增加。

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研究表明，百强管理企业继续将北美视为替代资本的最大投资目的地( 46% )，唯一的例外是基础设施投资，这一资产类别越来越多地投向欧洲。 从整体上看，替代资产的37%投向欧洲，10%投向亚太地区，剩下的7%投向世界其他地区。

百强理财企业中，养老基金资产规模增长约8%，达到1.3亿美元。 物业管理企业管理的养老基金资产规模仍然最大，达到39%，然后是私募股权母基金( 20% )、私募股权( 14% )、对冲基金(9% )、基础设施投资(9% )、对冲基金母基金(7% )、对冲基金( 14% ) 同期，基础设施投资管理企业、私募股权管理企业和私募股权母基金管理企业管理的养老基金资产分别增长14%、12%和7%。 并且，全年，最大的对冲基金母基金管理企业和对冲基金管理企业管理的养老基金资产分别增长了13%和12%。 年，物业管理企业管理的养老基金资产下跌了3%。

毛晓佗表示，从全球范围来看，养老基金对替代资产的信心仍然期望整体基金能够实现更可靠的风险调整后收益，这些增长尤为引人注目。 预计他们的资产组合将增加越来越多的替代资产，养老基金将继续占很大比重，投资者将以不同的方式持有这些资产。 特别是随着直接投资管理企业的结构日趋完善，预计投资者将继续选择直接投资管理企业投资(特别是对冲基金和私募基金)，而不是对冲基金。 这些直接投资管理企业也被视为比母基金工具更有效的渠道。

更广泛的调查数据显示，截至年底，《财富管理》资产行业前25强企业4260亿美元，保险资产行业前25强企业2440亿美元，银行资产行业前25强企业1180亿美元，捐款和基金会行业前25强企业1540亿美元，母基金

毛晓佗表示，当前经济快速发展的不确定性可能促使投资者更多地参与替代资产投资，而不是将股票作为第一增长型资产。 虽然我们认为资产多样性值得以这种方式进行考验，但不要忘记，投资者谨慎选择最佳、有效的工具，同时也增加了低价的投资方式来改善投资效益。 例如，采用了智能beta法。

该调查显示，麦格理集团( macquarie group )是最大的基础设施投资管理企业，管理资产金额达950亿美元左右。 此外，世邦魏理市全球投资集团( cbre global investors )仍保持着最大的物业管理企业地位。 高盛公司( goldman sachs & )； o.)是最大的私募股权管理企业，有680亿美元的规模。 alpinvest partners企业以440亿美元的资产规模位居私募股权母基金首位。 百仕通另类投资理财企业( BlackStoneal Ternative Asset management )是最大的对冲基金母公司基金托管企业，托管资产规模达450亿美元。 布里奇沃特投资公司( bridgewater associates )是最大的对冲基金管理企业，资产规模为840亿美元。 贝莱德( blackrock )是最大的大宗商品管理企业，管理的资产规模达到740亿美元。 / br// h// br// h /

/ S2/25/S2// S2 /排名靠前

/ h///h///h///h// S2 /排名上位机关名称。 / br// h// S2// S2 /总比例/ S2// SS2// SS2// SS /百万美元/ SS /。 麦克阿瑟集团 94澳大利亚 94、 845.70 直接基础设施基金 Bridgewaterasociate 042.00 直接对冲基金 ] 4布莱克 英国 74，000.00 直接大宗商品基金 美国 68，000.00 ] 453.46 65直接不动产基金 7 布鲁克菲尔德资产管理委员会 加拿大 65，163.00 ] 65，036.61 直接不动产基金 9 黑莓CAPitalParters 57，090.00 [/h// ] 526.00直接私募股权基金 11技术援助小组* 美国 53，338.00 wealth management 美国 48、 727.00 直接不动产基金 14 洛杉矶销售投资200.00 直接不动产基金 ] 15 直接私募股权基金 16 黑莓手机资产管理 美国 44 812.07 h/] 44，029.50私有产权母基金 18 信用资产管理委员会 41，907.80 41，271.00 直接不动产基金 20 美国 41，208.55 Cornerstonerealestateadvisers 41，016.60 直接不动产基金 22 Goldmansachsassetmanagement 美国 39 196.70 私募股权母基金 24 [/h// ]网络支付基金

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编辑者注:

韬惠悦对截至去年12月的一年内最大的另类投资管理企业进行了排名研究，共调查了578家投资管理企业。 其中包括90家物业管理企业、71家对冲基金母基金管理企业、58家私募基金管理企业、175家对冲基金管理企业、87家私募基金管理企业、62家基建投资管理企业、35家商品管理企业。 房地产、大宗商品和基础设施行业还包括个别管理企业。 大部分数据( 533家企业)来自直接投资管理企业，其余数据来自公开资料。 一些对冲基金的新闻来自《对冲基金信息》公布的“全球10亿美元俱乐部”的文章，所有金额均以美元计算。

关于韬睿惠悦投资咨询

韬和惠悦投资咨询部门是韬和惠悦咨询企业的一部分。 我们的全球投资专家为全球最大的机构投资者提供了坚实的研究基础的咨询，涵盖养老金、主权财富基金、银行和保险资产、各种基金会和捐款。 我们拥有自主开发的资产配置模型、投资管理机构研究工具和投资管理机构及产品数据库。 全球的专业投资顾问在风险判断、战术资产配置、投资管理机构选择等行业为客户提供了多种个性化的投资建议。

关于/ S2 /命令和惠悦

韬睿惠悦(纽约证券交易所，纳斯达克: tw )是全球领先的咨询服务企业，通过有效管理员工、财务和风险，提高企业的经营业绩。 全球共有14，000多名员工，提供员工福利计划、人力资源和奖金计划、风险和资本管理等各行业的处理计划。 详细信息请访问韬和惠悦网站towerswatson。

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